Magnatul Warren Buffett acumulează numerar. Ce prezice asta pentru economie și investițiile tale?

Celebrul investitor american, recunoscut pentru achizițiile sale inteligente de acțiuni, a afirmat că această poziționare a sa, în favoarea acumulării de numerar nu înseamnă nicidecum o schimbare a pasiunii sale pentru a cumpăra acțiuni.

„În ciuda a ceea ce unii comentatori consideră o poziționare nemaiîntâlnită în favoarea numerarului la noi, la Berkshire, cea mai mare parte a banilor dumneavoastră va rămâne investită în acțiuni”, a scris Buffett în scrisoarea anuală din 2024, publicată sâmbătă. „Această preferință nu se va schimba.”

Citește și: Lumea stă cu ochii pe alegerile parlamentare din Germania. Cum se explică popularitatea de care se bucură AfD, partidul de extremă dreaptă?

Rezervele uriaşe de numerar ale Berkshire au ridicat întrebări printre acționari și observatori, mai ales în contextul în care se așteaptă scăderea dobânzilor de la valorile maxime atinse în ultimii ani.

Alte articole

Vestea bună de la BNR pentru toţi românii: „Cifrele spun asta”

Fraţii Pavăl, patronii Dedeman, cei mai mari investitori pe piaţa imobiliară din România, cu active de 600.000.000 de euro

CEO-ul și președintele Berkshire și-a exprimat în ultimii ani frustrarea legată de o piață scumpă și de puținele oportunități de achiziții. Unii investitori și analiști au devenit nerăbdători din cauza lipsei de acțiune și au căutat o explicație.

În ciuda vânzării repetate de acţiuni, Buffett a afirmat că Berkshire va continua să prefere investiţiile în acţiuni, în locul numerarului.

„Acționarii Berkshire pot fi liniștiți că vom investi întotdeauna o mare majoritate a banilor în acțiuni – majoritatea fiind acțiuni americane, deși multe dintre acestea vor avea operațiuni internaționale semnificative”, a scris Buffett.

„Berkshire nu va prefera niciodată deţinerea de active echivalente numerarului, în detrimentul deţinerii unor afaceri bune, fie că sunt controlate integral sau parţial”, a scris Buffett.

Acționarii vor trebui să aștepte, întrucât conglomeratul din Omaha a vândut acțiuni pentru al nouălea trimestru consecutiv, în ultima perioadă a anului trecut, conform raportului anual al companiei, care a fost și el publicat sâmbătă, scrie cnbc.com.

În total, Berkshire a vândut acțiuni în valoare de mai mult de 134 miliarde de dolari în 2024. Principalul motiv pentru această vânzare masivă este reducerea poziţiilor în cele mai mari două deţineri de acţiuni ale sale, Apple şi Bank of America.

Între timp, se pare că Buffett nu găsește nici măcar acțiunile proprii atrăgătoare. Berkshire a continuat suspendarea răscumpărărilor de acțiuni, nereachiziționând niciun titlu în trimestrul patru sau în primul trimestru până pe 10 februarie.

Aceasta se întâmplă în ciuda unei creșteri masive a câștigurilor operaționale raportate de conglomerat sâmbătă.

Buffet și-a pierdut apetitu pentru a cumpăra acțiuni. „Adesea, nimic nu pare tentant”

Buffett adoptă o atitudine precaută într-un context de piaţă puternic, cu S&P 500 în creştere cu peste 20% timp de doi ani consecutivi şi continuând pe verde în acest an. Totuşi, în ultima săptămână au apărut semne de slăbiciune, pe fondul îngrijorărilor privind încetinirea economiei, volatilitatea cauzată de schimbările rapide de politică ale noului preşedinte Donald Trump şi evaluările generale ale acţiunilor.

Acțiunile Berkshire au crescut cu 25% și 16% în ultimii doi ani și au crescut cu 5% până acum în acest an.

Buffett a oferit un mic indiciu în scrisoarea sa anuală, pe care toți jucătorii la bursă o așteaptă

„Suntem imparțiali în alegerea vehiculelor de investiții, investim în orice tip de acțiuni, în funcție de locul în care putem să folosim cel mai bine economiile d-voastră (și ale familiei mele)”, a scris Buffett. „Adesea, nimic nu pare tentant; foarte rar ne găsim în mijlocul unor oportunități.”

În scrisoarea din acest an, Buffett şi-a exprimat sprijinul pentru succesorul desemnat Greg Abel, evidenţiind abilitatea lui de a identifica oportunităţi de investiţii, comparându-l chiar cu regretatul Charlie Munger.

„Adesea, nimic nu pare tentant; foarte rar ne găsim în mijlocul unor oportunități. Greg a demonstrat în mod clar abilitatea de a acționa în astfel de momente, la fel ca și Charlie”, a spus Buffett.

La întâlnirea anuală de anul trecut, Buffett i-a surprins pe mulți anunțând că Abel, vicepreședinte pentru operațiunile non-asigurări, va avea ultimul cuvânt în toate deciziile de investiții ale Berkshire, inclusiv în supravegherea portofoliului de acțiuni publice.

Analiştii speculează că mişcările conservatoare ale lui Buffett din ultimul an nu reprezintă o predicţie de piaţă, ci o pregătire a companiei pentru Greg Abel, prin reducerea poziţiilor supradimensionate şi acumularea de numerar pentru a fi utilizat ulterior.

Buffett a semnalat că va investi capital într-o anumită zonă: cele cinci case de comerț japoneze pe care le-a început să le cumpere acum aproape șase ani.

„În timp, este posibil să vedeți o creștere a deținerii Berkshire în toate cele cinci”, a scris Buffett.

Totuşi, Buffett a semnalat că va investi în continuare într-un domeniu specific: cele cinci case de comerţ japoneze pe care a început să le cumpere acum aproape şase ani.

”În timp, veţi observa probabil o creştere moderată a deţinerilor Berkshire în toate cele cinci companii”, a scris el.

Citește și: Fitch a reevaluat și menține ratingul României la BBB-, cu perspectivă negativă. Decizia a fost luată astăzi